13. Основные виды анализа финансового рынка: фундаментальный, технический, индикаторный

Уоррен Баффетт говорит, что лучшая стратегия для частного инвестора — это купить индексный фонд и всё. Так частный инвестор может получить доходность лучше, чем получают большинство профессиональных управляющих. А плюс ко всему, сэкономит время и комиссии. Баффетт живет в США и предлагает американским инвесторам патриотично покупать фонды на индекс S&P500. Мы с вами живем в России, поэтому нам можно задуматься о фондах на индекс Московской Биржи.

Но советы великого оракула из Омахи не остановили еще ни одного частного инвестора от того, чтобы попробовать свои собственные силы в деле анализа рынков и прогнозирования цен акций. Потому что временами действительно складывается такое ощущение, что выбирать акции, которые точно вырастут, не так сложно, как кажется.

Хорошо! Раз так, то не буду пытаться вас переубедить. В конце концов, у каждого в этой жизни должен быть шанс. Поэтому в этом уроке расскажу вам про три вида анализа, которые частный инвестор может использовать для трейдинга и инвестиций. А именно мы поговорим про фундаментальный анализ, технический анализ и индикаторный анализ.

Обратите внимание, что это будет ознакомительный урок. В несколько минут нельзя уложить тот объём информации, который есть по этой теме. Но у АО «Россельхозбанк» есть отдельные курсы по фундаментальному, техническому и индикаторному анализу. Если вы их еще не смотрели, то обязательно посмотрите.

Начнем с фундаментального анализа. Задача аналитика, который занимается фундаментальным анализом — выяснить истинную стоимость компании. Для этого аналитик смотрит на экономику страны в целом, на индустрию, в которой работает компания, на финансовую отчетность и на то, кто стоит в компании у руля.

Конечная цель — получить истинную цену акции, которую можно сравнить с текущей ценой на рынке, и сказать, переоценена компания или недооценена. Только нужно иметь ввиду, что эта истинная цена не является гарантированной. Это обоснованное предположение аналитика о том, сколько компания должна стоить в соответствии с выбранной финансовой моделью оценки.

Процесс оценки проходит сверху вниз. Сначала анализируют всю экономику. Затем смотрят на отдельную отрасль, в которой работает компания. А уже потом досконально исследуют показатели каждой конкретной организации.

В работе аналитик использует всю доступную публичную информацию: уровень процентных ставок, уровень инфляции, уровень безработицы и, конечно, финансовую отчётность компании.

Задача аналитика создать такую финансовую модель, в которую с одной стороны нужно ввести все эти исходные данные, а с другой стороны модель покажет расчётную справедливую цену компании, от которой уже и будет зависеть, покупать акции этой компании или нет.

Весь фундаментальный анализ можно условно разделить на две части: качественный и количественный.

Показать полный текст

Спикер

Павел Виг

Руководитель направления отдела брокерского обслуживания Управления клиентских операций Департамента по работе на рынках капитала АО «Россельхозбанк»

Поделиться ссылкой:

Оцените, пожалуйста, от 1 до 5 насколько вероятно, что вы порекомендуете АО «Россельхозбанк» коллегам, друзьям и знакомым?

Отправить
Ваше мнение очень важно для нас