Маржинальная торговля

Необеспеченные сделки с ценными бумагами и валютой с использованием средств брокера

Открыть брокерский счёт
Маржинальная торговля
Подробно про маржинальную торговлю

Совершение необеспеченных сделок (маржинальная торговля) позволяет Клиенту совершать торговые операции с ликвидными ценными бумагами и валютой, обращающимися на Московской Бирже, в объемах, превышающих активы Клиента (денежные средства и/или ценные бумаги).

Необеспеченные сделки дают возможность получить потенциальный дополнительный доход в условиях и роста, и падения фондового и валютного рынков. Обеспечением по таким сделкам выступают активы (денежные средства и/или ценные бумаги), находящиеся на брокерском счете и/или счете ДЕПО Клиента.

Выгодно

Потенциально больший размер прибыли за счет использования заемных средств

Своевременно

Возможность открытия позиций при отсутствии собственных средств

Универсально

Возможность торговли и на росте и снижении рынка

Маржинальная торговля связана с повышенным риском

Если Вы не обладаете необходимым и достаточным опытом маржинальной торговли, рекомендуем совершать биржевые торговые операции только на собственные средства.

С 1 октября 2021 года для получения допуска к совершению маржинальных необеспеченных сделок портебуется пройти обязательное тестирование или получить статус квалифицированного инвестора.

Примеры сравнения доходности сделок за собственные средства и с заемными средствами

Пример сделки Long
Пример сделки Short

Для упрощения, в примерах расчеты сделаны без учета удержания НДФЛ, комиссиий брокера и биржи за совершение сделки. Сделки в примере совершаются в течении торгового для - комиссия за использование заемных средств брокером не взимается.

Выгодные тарифы по необеспеченным сделкам

0%

При закрытии необеспеченной позиции в течение торгового дня

12% годовых*

При переносе необеспеченной позиции по рублям (лонг) на следующий календарный день

9% годовых*

При переносе необеспеченной позиции по ценным бумагам и валюте (шорт) на следующий календарный день

* - без учета комиссии по Специальным сделкам РЕПО. Подробнее о тарифах на брокерское обслуживание

Почему клиенты выбирают услугу маржинального кредитования на брокерском обслуживании в АО “Россельхозбанк”

Выгодно

Бесплатное открытие ИИС и выгодные тарифы от 0,007% от суммы сделки

Надёжно

Россельхозбанк - один из крупнейших банков страны по размеру капитала

Удобно

Вы сами управляете своими инвестициям 24/7 в приложении РСХБ-БРОКЕР или терминале QUIK

Доступно

Бесплатные торговые идеи, обзоры. комментарии от аналитиков помогают инвесторам ориентироваться на рынке ценных бумаг

Способы подключения услуги маржинального кредитования

Если Вы еще не наш Клиент

  • Откройте брокерский счет в АО “Россельхозбанк”.
  • При оформлении Заявления о присоединении к условиям Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк» проставьте соответствующую отметку в пункте “Совершение Необеспеченных сделок”

Если у Вас уже открыт брокерский счет
в АО “Россельхозбанк”

Вы можете подключить услугу:

Аналитическая поддержка - бесплатно!

Подписывайтесь и получайте актуальные инвестиционные идеи, обзоры рынка, доступ к профессиональным секретам

Подписаться на аналитикуТелеграм-канал

Откройте брокерский счёт и получайте эксклюзивный контент в мобильном приложении РСХБ-Брокер

Чтобы приобрести акции необходим брокерский счет

Оставьте заявку на открытие брокерского счета

Необходимо согласие на обработку данных

Маржинальные сделки доступны и в приложении РСХБ-БРОКЕР

Приложение РСХБ-БРОКЕР – Удобное, безопасное, бесплатное приложение с интуитивно понятным интерфейсом

  • Инвестиционные идеи от аналитиков РСХБ-БРОКЕР
  • Тысячи финансовых инструментов: акции, облигации, еврооблигации, ETF, валюта, фьючерсы, фонды
  • Фондовый, срочный, валютный рынки
  • Маржинальная торговля
  • Выставление лимитных и рыночных заявок
  • Графики финансовых инструментов, биржевой стакан
  • Информация по дивидендам, новости, обзоры

Брокерские услуги оказывает АО «Россельхозбанк» (далее – Банк).
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 3349 (выдана Банком России 12.08.2015).
Лицензия на осуществление брокерской деятельности (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08455-100000).
Лицензия на осуществление депозитарной деятельности (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 19.05.2005 №077-08461-000100).
Лицензия биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле (выдана Федеральной службой по финансовым рынкам от 17.11.2009 №1473).

Настоящие материалы, размещенные в разделе «Брокерское обслуживание» https://www.rshb.ru/stock/broker-service/ (далее – Раздел) подготовлены Департаментом по работе на рынках капитала Банка.

Информация, предоставленная в Разделе, носит исключительно ознакомительный и справочно-информационный характер и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке.

Представленная в Разделе информация не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не должна рассматриваться в качестве инвестиционного консультирования.

Банк не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию, не является инвестиционным советником, не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не определяет инвестиционный профиль Клиента.

Банк, его аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за финансовые или иные последствия, за прямой или косвенный ущерб, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в данном Разделе, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и Вашим инвестиционным целям, и ожиданиям. Вы должны самостоятельно определить соответствует ли финансовый инструмент, продукт или услуга Вашим инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска.

Банк не гарантирует доходов от указанных в данном Разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации.

Представленная информация, мнения и оценки подготовлены с учетом ситуации на дату публикации материала, в том числе, на основе публичных источников, которые рассматриваются как надежные. Однако за достоверность предоставленной информации Банк ответственности не несет. Банк оставляет за собой право вносить или не вносить в данный Раздел изменения и корректировки без предварительного уведомления.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. В Декларации о рисках, которая является неотъемлемой частью Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк» № 15-Р, приводится список видов рисков, который не является исчерпывающим, но позволяет Клиенту иметь общее представление об основных рисках, с которыми он может столкнуться при инвестировании средств в финансовые инструменты. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк осуществляет свою деятельность в Российской Федерации. Данный материал может использоваться инвесторами на территории РФ при условии соблюдения российского законодательства. Использование настоящего документа за пределами Российской Федерации должно регулироваться законодательством той страны, в которой оно осуществляется. Банк обращает внимание на то, что инвестиции в российскую экономику и операции на финансовом рынке связаны с повышенным риском и требуют соответствующей квалификации и опыта. Распространение, копирование и изменение материалов Банка не допускается без получения предварительного письменного согласия Банка. Дополнительная информация предоставляется на основании запроса.

Банк информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в Разделе финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов.

Любые логотипы, иные чем логотипы Банка, если таковые приведены в материалах Раздела, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.

Посмотрите короткое видео о маржинальной торговле

Маржинальная торговля (совершение необеспеченных сделок)

Возможности маржинальной торговли

На растущем рынке Клиент имеет возможность приобрести ценные бумаги или валюту в объеме, существенно превышающем объем собственных денежных средств на брокерском счете, используя заемные средства брокера. Как следствие, размер возможной прибыли или убытка (при движении рынка в направлении, противоположном ожиданиям Клиента) увеличивается.

На падающем рынке Клиент может продать ценные бумаги или валюту, которых нет на его счете ДЕПО. Если стоимость ценных бумаг или валюту впоследствии опустится ниже цены их продажи, Клиент сможет купить ценные бумаги или валюту по меньшей цене и получить доход за счет ценовой разницы.

Риски при совершении необеспеченных сделок

Вероятность возникновения рискованной ситуации увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча, взятого для совершения сделки. Трейдеру необходимо учитывать рыночные риски потери денег из-за ценовых колебаний, а также риски по кредитным ставкам. При маржинальной торговле существует риск не просто потерять свои накопления, но и оказаться должным брокеру.

В случае неблагоприятного движения рынка, в результате которого стоимость портфеля Клиента (денежные средства и/или ценные бумаги) стала меньше соответствующего им размера минимальной маржи, Банк осуществляет принудительное закрытие части позиций Клиента.

Минусы маржинальной торговли:
  • увеличение размера убытков при неудачных сделках;
  • не по всем инструментам предоставляется возможность совершения необеспеченных сделок;
  • добавляется комиссия за перенос непокрытой позиции (даже в нерабочие дни биржи);
  • при падении стоимости ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, Банк может принудительно закрыть позиции.
РЕПО и СВОП

Перенос необеспеченной позиции осуществляется с помощью специальных сделок РЕПО или СВОП.

Московская Биржа устанавливает правило, что по окончании торгового дня ни у кого из участников не должна быть задолженность перед брокером. Для того чтобы иметь кредитные средства более 1 торгового дня были введены сделки РЕПО и СВОП.

РЕПО – техническая операция переноса задолженности по ценным бумагам с одного торгового дня на другой. Если в сделке участвует валюта, то операция данная называется СВОП.

При наличии денежного долга по окончании торгов, осуществляется продажа части активов и их обратная покупка на следующий торговый день до открытия торгов.

При открытой сделке шорт, по окончании торгового дня, задолженность закроется путем покупки ценных бумаг и образуется снова через продажу на следующий торговый день до открытия торгов.

За совершение сделок РЕПО или СВОП Банком взимается комиссионное вознаграждение. С тарифами на оплату услуг Банка, предоставляемых в рамках брокерского обслуживания при совершении необеспеченных сделок, а также с процентными ставками по специальным сделкам РЕПО или СВОП можно ознакомиться в подразделе “Информация по необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)” раздела Тарифы и документы.

Категории Клиентов при расчет размера плеча

Каждый Клиент относится Банком к одной из групп риска.

В зависимости от групп риска варьируются ставки рыночного риска по ликвидным ценным бумагам и валютам.

Расчет кредитных возможностей

При маржинальной торговле важно понимать свои кредитные возможности и иметь резерв средств на случай резких скачков рынка. Для определения этих рамок используются понятия:

1. Стоимость портфеля = Активы обеспечения + Денежные Средства - Задолженность
2. Начальная маржа = Активы обеспечения * Начальная ставка риска
3. Минимальная маржа = Активы обеспечения * Минимальная ставка риска

УДС (уровень достаточности средств) можно найти в ТТ QUIK в таблице Клиентский портфель.

НПР1 - норматив покрытия риска при исполнении поручений Клиента, отнесенного Банком к категориям Клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, рассчитываемый по формуле, установленной Едиными требованиями. НПР1 корректируется Банком с учетом Заявок Клиента согласно Единым требованиям.

НПР2 - норматив покрытия риска при изменении Стоимости портфеля Клиента, отнесенного Банком к категориям Клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, рассчитываемый по формуле, установленной Едиными требованиями.

Начальную и минимальную маржу считают отдельно по каждому активу. Ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются Небанковской кредитной организацией - центральным контрагентом "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) (далее - НКЦ) каждый торговый день. Ставки риска по каждой ценной бумаге публикуются на интернет-сайте НКЦ https://www.nationalclearingcentre.ru/ в разделе Управление рисками.

Что еще важно помнить при маржинальной торговле
  • Торговые площадки. Плечо рассчитывается и применяется отдельно по каждой торговой площадке.
  • Комиссии. Если запланировано списание комиссий, а денег на брокерском счете недостаточно, то возникнет задолженность, образуется кредит, и часть активов берется под обеспечение в виде сделок РЕПО/СВОП. Поэтому лучше иметь запас средств на счете.
  • Дивиденды. Срок выплаты дивидендов по ценным бумагам, которые в день отсечки реестра находились в сделках РЕПО, может быть больше, чем обычный. Если в день отсечки реестра ценные бумаги были в позиции шорт, то с брокерского счета спишется сумма в объеме дивидендов.
  • Режимы торгов. На площадках есть разные режимы торгов: T0, T+1 и T+2. То есть расчет может происходить в момент сделки, на следующий торговый день или через день. Если вы продали актив с режимом торгов Т+2 и в этот же день купили актив с режимом торгов Т+1, то на 1 день образуется кредит. Будьте внимательны с датами совершения сделки и ее расчета.
  • Принудительное закрытие сделок. При принудительном закрытии риск-менеджер самостоятельно выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча.
Дополнительная информация

Для возможности осуществления необеспеченных сделок необходимо это указать в Заявлении о присоединении к Регламенту оказания брокерских услуг и Условий осуществления депозитарной деятельности АО «Россельхозбанк».

Совершение необеспеченных сделок сопряжено со значительным риском частичной или полной потери инвестированных средств. Ознакомиться с декларацией о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке, можно в разделе Тарифы и документы.

Со всеми особенностями совершения необеспеченных сделок в рамках брокерского обслуживания в Банке можно ознакомиться в разделе 4 Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк».

Оцените, пожалуйста, от 1 до 5 насколько вероятно, что вы порекомендуете АО «Россельхозбанк» коллегам, друзьям и знакомым?

Отправить
Ваше мнение очень важно для нас