Что такое маржинальная торговля?

Посмотрите короткое видео, что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля

Совершение необеспеченных сделок

Возможности маржинальной торговли
На растущем рынке
Клиент имеет возможность приобрести ценные бумаги или валюту в объеме, существенно превышающем объем собственных денежных средств на брокерском счете, используя заемные средства брокера. Как следствие, размер возможной прибыли или убытка (при движении рынка в направлении, противоположном ожиданиям клиента) увеличивается.
На падающем рынке
Клиент может продать ценные бумаги или валюту, которых нет на его счете ДЕПО. Если стоимость ценных бумаг или валюты впоследствии опустится ниже цены их продажи, клиент сможет купить ценные бумаги или валюту по меньшей цене и получить доход за счет ценовой разницы.
Минусы маржинальной торговли
Увеличение размера убытков при неудачных сделках. Не по всем инструментам предоставляется возможность совершения необеспеченных сделок. Добавляется комиссия за перенос непокрытой позиции (даже в нерабочие дни биржи). При падении стоимости ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, Банк может принудительно закрыть позиции.
Риски при совершении необеспеченных сделок
Вероятность возникновения рискованной ситуации увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча, взятого для совершения сделки. Трейдеру необходимо учитывать рыночные риски потери денег из-за ценовых колебаний, а также риски по кредитным ставкам. При маржинальной торговле существует риск не просто потерять свои накопления, но и оказаться должным брокеру.
В случае неблагоприятного движения рынка, в результате которого стоимость портфеля клиента (денежные средства и/или ценные бумаги) стала меньше соответствующего им размера минимальной маржи, Банк осуществляет принудительное закрытие части позиций клиента.
i
РЕПО и СВОП

Перенос необеспеченной позиции осуществляется с помощью специальных сделок РЕПО или СВОП. Московская Биржа устанавливает правило, что по окончании торгового дня ни у кого из участников не должна быть задолженность перед брокером. Для того чтобы иметь кредитные средства более 1 торгового дня были введены сделки РЕПО и СВОП. РЕПО — техническая операция переноса задолженности по ценным бумагам с одного торгового дня на другой. Если в сделке участвует валюта, то операция данная называется СВОП. При наличии денежного долга по окончании торгов, осуществляется продажа части активов и их обратная покупка на следующий торговый день до открытия торгов. При открытой сделке шорт, по окончании торгового дня, задолженность закроется путем покупки ценных бумаг и образуется снова через продажу на следующий торговый день до открытия торгов. За совершение сделок РЕПО или СВОП Банком взимается комиссионное вознаграждение. С тарифами на оплату услуг Банка, предоставляемых в рамках брокерского обслуживания при совершении необеспеченных сделок, а также с процентными ставками по специальным сделкам РЕПО или СВОП можно ознакомиться в подразделе «Информация по необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)» раздела Тарифы и документы.

Категории клиентов при расчете размера плеча (Группы риска при совершении маржинальных сделок)

Каждый клиент относится Банком к одной из групп риска. В зависимости от групп риска варьируются ставки рыночного риска по ликвидным ценным бумагам и валютам.

Клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР)
Физические лица
которые указали свои намерения о проведении Необеспеченных сделок в заявлении о присоединении к условиям Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк».
Клиенты со повышенным уровнем риска (КПУР)
Физические лица, при условии:
Список
или:
стоимость портфеля клиента составляет не менее 600 000 ₽ по состоянию на день, предшествующий дню, с которого это лицо считается отнесенным к категории КПУР. При этом указанное лицо является клиентом, находящимся на брокерском обслуживании Банка, или клиентом стороннего брокера в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее 5 дней за счет этого лица Банком или иным брокером заключались сделки с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.
Клиенты с особым уровнем риска (КОУР)
Юридические лица
которые указали свои намерения о проведении Необеспеченных сделок в заявлении о присоединении к условиям Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк».
Расчет кредитных возможностей

Заглушка

Сделка на собственные средства клиента

Заглушка

Что еще важно помнить при маржинальной торговле

Торговые площадки
Плечо рассчитывается и применяется отдельно по каждой торговой площадке.
Комиссии
Если запланировано списание комиссий, а денег на брокерском счете недостаточно, то возникнет задолженность, образуется кредит, и часть активов берется под обеспечение в виде сделок РЕПО/СВОП. Поэтому лучше иметь запас средств на счете.
Дивиденды
Срок выплаты дивидендов по ценным бумагам, которые в день отсечки реестра находились в сделках РЕПО, может быть больше, чем обычный. Если в день отсечки реестра ценные бумаги были в позиции шорт, то с брокерского счета спишется сумма в объеме дивидендов.
Режимы торгов
На площадках есть разные режимы торгов: T0, T+1 и T+2. То есть расчет может происходить в момент сделки, на следующий торговый день или через день. Если вы продали актив с режимом торгов Т+2 и в этот же день купили актив с режимом торгов Т+1, то на 1 день образуется кредит. Будьте внимательны с датами совершения сделки и ее расчета.
Принудительное закрытие сделок
При принудительном закрытии риск-менеджер самостоятельно выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча.
Дополнительная информация

Для возможности осуществления необеспеченных сделок необходимо это указать в Заявлении о присоединении к Регламенту оказания брокерских услуг и Условий осуществления депозитарной деятельности АО «Россельхозбанк». Совершение необеспеченных сделок сопряжено со значительным риском частичной или полной потери инвестированных средств. Ознакомиться с декларацией о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке, можно в разделе Тарифы и документы. Со всеми особенностями совершения необеспеченных сделок в рамках брокерского обслуживания в Банке можно ознакомиться в разделе 4 Регламента оказания брокерских услуг АО «Россельхозбанк»

Телеграм-канал РСХБ Инвестиции

Всегда вовремя: главные новости, инвестиционные идеи, анонсы размещения облигаций

Подписка на аналитику

E-mail рассылка: главное за неделю

8 (800) 100-40-40

Для консультаций

8 (800) 100-40-60

Для подачи торговых поручений

Потребуется назвать уникальный код клиента и кодовое слово

invest@rshb.ru

По брокерскому обслуживанию

Восстановление логина и номера соглашения

broker@rshb.ru

Для обращений

Получение расчета финансового результата и справки 2-НДФЛ

Также интересуются